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回到顶部周二亚洲早盘时段，黄金价格暴跌至接近4135美元
周二亚洲早盘时段，黄金价格（XAU/USD）跌至约4135美元。 尽管能源价格下跌，但美国国债收益率仍维持高位，推动贵金属延续跌势。交易员们继续评估下周美联储政策会议前的美国利率前景。 兩年期美国国债收益率（更紧密地跟随美联储短期利率决策）上涨超过3个基点（bps），达到4.778%。 与此同时，10年期美国国债收益率攀升超过4个基点至5.144%。 30年期美国国债收益率则上涨超过4个基点，达到5.476%。 美国债券收益率走高还源于周末法国社会动荡引发的国债抛售。 利率上升通常对黄金构成利空，因其不支付利息。
美联储在9月将利率上调了0.25个百分点，这是自2023年以来的首次加息。 然而，在主席凯文·沃什发表言论被解读为支持本月维持利率不变的情况下，交易员们正在评估美联储下一步的动向。 尽管上周美国通胀数据表现强劲，但市场普遍预计美联储将在10月政策会议上维持利率不变。 根据芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，联邦基金期货隐含概率显示，美联储在10月28日召开的为期两天的下次会议上保持按兵不动的可能性为82.8%。
随着市场消化上周的美国数据，通胀掉期攀升
德意志银行的策略师强调，在美国，本周相对较轻的数据日历“应该会让市场继续消化上周强于预期的通胀数据”。 他们指出，“与人工智能相关的增长担忧有助于推动主权债券的适度反弹，上周美国10年期国债收益率下降-16.5个基点（周五上升1.5个基点）至5.07%。” 与此同时，大西洋两岸的通胀预期都有所上升，德意志银行指出，这“加剧了欧洲的通胀担忧，上周1年期欧元通胀互换又上升了21个基点至3.69%”，而“同样在美国，1年期通胀互换上升了17个基点”上周上涨至+2.74%。”
沃什警告投资激增和人工智能需求风险，同时避免2026年的政策预先承诺
美联储主席沃什传达了一个适度建设性但略显不那么有力的信息，与既定的6.1/10的基线相比，FXS Speechtracker得分为5.6/10。 承认“在全球金融危机中伤痕累累”突显了一种谨慎的偏见，尽管沃什强调了“良好政策”推动的结构性增长和投资激增，同时强调关键政策决定将在10月和12月的会议上明确，而不会预先判断结果。 Warsh将人工智能视为具有不确定就业影响的短期需求冲击，加上新的美联储工作组和现场听证会，这表明人们越来越关注技术驱动的宏观和金融稳定风险，这些风险最终可能通过政策路径塑造美元动态。 FXS美联储情绪指数在演讲中保持不变，移动0.00点至仍然升高的127.51，表明尽管FXS Speechtracker评分略有下降，但整体政策基调仍坚定地处于鹰派区域。 对实现价格稳定的信心、对投资导向型上涨的强调以及对负面尾部风险的谨慎，表明目前FXS美联储情绪指数继续预示着美元相对于中性100基准的上行风险。
技术分析：黄金仍处于关键的100天SMA之下
在日线图中，XAU/USD持有看跌的短期倾向，因为现货仍位于100天简单移动平均线（SMA）之下。 价格也在布林带20天的中间带下交易，加强了上限基调，而相对强弱指数（14）接近42点，表明势头疲软，而不是完全超卖。 在顶部，初始阻力出现在4180美元附近的布林带中间带，随后是4240美元的100天SMA，然后是接近4315美元的布林带上部，需要突破以缓解当前的下行压力。 不利的一面是，布林带下一个支撑位在4050美元左右；朝向或穿过该频带的持续下降将表示校正相位的延长。